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 Les
théories de placement sont comme la mauvaise herbe--il
en pousse une nouvelle presque chaque jour. Mais, au-delà
de toutes les théories, quelques règles de base
se sont révélées précieuses pour
tous les investisseurs au fil des années. La plus fondamentale
: ne pas mettre tous ses oeufs dans le même panier.
En effet, si vous mettez tous vos oeufs dans le même
panier, une seule forte correction peut suffire à vous
laver, ou du moins accroître votre risque. Toutefois,
si vous placez vos économies dans divers types de placement
choisis avec soin, vous pourrez réduire votre risque
tout en maintenant et en améliorant vos rendements
à long terme.
Cette
règle s'appelle également la diversification
par la répartition de l'actif. Il s'agit d'un
des meilleurs moyens de réduire le risque en répartissant
votre actif entre divers types de placement. Le succès
repose sur l'efficacité de la diversification--bâtir
un portefeuille qui augmente votre potentiel de gains à
long terme tout en maintenant ou en réduisant le risque
à un niveau qui vous assure la tranquillité
d'esprit.
La
variabilité est un outil de mesure du risque
d'un placement et du potentiel d'augmentation ou de diminution
de son rendement sur des périodes relativement courtes.
Par exemple, certaines actions ont souvent une grande «
variabilité », car leur cours boursier peut varier
considérablement chaque jour et, en conséquence,
leur rendement à court terme, tandis que de nombreux
titres à revenu fixe comme les certificats de placement
garanti (CPG) ou les fonds communs de placement de marché
monétaire ont une faible variabilité, parce
que leur rendement attendu à court terme est très
prévisible.
On
entend par diversification la façon dont vos
placements sont répartis parmi les trois grandes catégories
d'actif--actions, obligations (revenu fixe) et liquidités
- avec l'objectif de mettre en place une stratégie
de répartition de l'actif qui réduit la variabilité
de l'ensemble de votre portefeuille tout en visant le meilleur
rendement possible. Voici un portrait des trois grandes catégories
d'actif, de leur variabilité et de leurs caractéristiques
sur le plan du risque et du rendement.
Espèces
et quasi-espèces : Les comptes bancaires et autres
instruments à court terme, comme les bons du Trésor,
les obligations d'épargne des gouvernements et les
fonds de marché monétaire sont les moins variables
des trois catégories d'actif, mais ils offrent de faibles
rendements. Ils forment la partie « conservatrice »
d'un portefeuille et peuvent être particulièrement
utiles, parce que vous y avez facilement accès en cas
d'urgence financière ou, par exemple, pour effectuer
un acompte sur une maison ou une autre dépense importante.
Placements
à revenu fixe : Le risque associé aux obligations,
titres hypothécaires, fonds communs d'obligations,
CPG et autres titres générant de l'intérêt
varie de faible à modéré. Leur rendement
est plus variable que celui des espèces et quasi-espèces,
car leur valeur varie en fonction des taux d'intérêt
et de la conjoncture. Ces placements peuvent constituer une
source continue de revenus tout en contribuant à préserver
le capital.
Placements
en actions : Les actions de sociétés cotées
en bourse (achetées sur les marchés boursiers
ou hors cote) et les fonds communs de placement qui investissent
dans des actions offrent un potentiel de rendement élevé,
mais leur risque est plus grand. Elles présentent une
variabilité plus élevée, car les valeurs
des actions peuvent fluctuer grandement chaque jour. Les actions
conviennent donc à ce segment de votre portefeuille
qui peut encaisser des pertes possibles.
La
répartition de l'actif fonctionne parce que les marchés
financiers ont des cycles différents. La piètre
tenue d'une catégorie d'actif de votre portefeuille
peut donc être compensée par le rendement élevé
d'une autre. Ainsi, quand les marchés boursiers carburent
à fond, les marchés obligataires sont parfois
faibles. En diversifiant bien votre portefeuille, vous pouvez
réduire le niveau global des fluctuations à
court terme sans nécessairement nuire au potentiel
de rendement à long terme de votre portefeuille.
Il
est important de vous rappeler que la composition de votre
portefeuille devrait être adaptée à vos
besoins. Elle doit convenir à votre tolérance
au risque, à vos objectifs financiers et à votre
horizon de placement. Et elle devrait être rajustée
au fil de l'évolution de votre situation personnelle
et financière. Un jeune investisseur misera probablement
sur la croissance, tandis qu'un investisseur plus chevronné
voudra peut-être réduire le risque et préserver
le capital accumulé.
De
nombreux investisseurs hésitent à prendre des
décisions de répartition d'actif par eux-mêmes.
Voilà pourquoi il est toujours avisé de travailler
avec un conseiller financier qui peut vous aider à
cerner vos objectifs de placement, bâtir un portefeuille
à votre mesure et choisir les placements qui conviennent
à votre situation personnelle.
Jacques
Brouillard M. Sc. (Fin), Adm. A. Pl. Fin.
Conseiller en sécurité financière, Conseiller en assurance
et rentes collectives Planificateur financier, Représentant
en épargne collective
LES SERVICES INVESTORS
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CABINET DE SERVICES FINANCIERS
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Financière Power
Cette
chronique, rédigée et publiée par Services Financiers Groupe
Investors Inc. / Les Services Investors Limitée, contient
des renseignements de nature générale seulement; son but n'est
pas d'inciter le lecteur à acheter ou à vendre des produits
de placement ni de fournir des conseils professionnels, y
compris, et sans aucune réserve, des conseils de placement,
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conseiller.
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